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ePaper created 2015-04-30, 09:13:05 | version 1.38.0
108 Flüssige Mittel, sonstige finanzielle Vermögenswerte, sonstige finanzielle Verbindlichkeiten, Verbind- lichkeiten gegenüber Kreditinstituten sowie Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen haben überwiegend kurze Restlaufzeiten. Für diese Finanzinstrumente wurden keine beizulegenden Zeitwerte angegeben, da sie näherungsweise den Buchwerten entsprechen. Die sonstigen Beteiligungen im Rahmen der übrigen Finanzanlagen wurden zu Anschaffungskosten bewertet, da sich der Marktwert aufgrund eines fehlenden Markts sowie unsicherer zukünftiger Zahlungsströme nicht verlässlich ermitteln lässt. b) Marktwertermittlung Die Wertpapiere der Kategorie Available-for-Sale werden zum überwiegenden Teil an der Börse gehan- delt. Der Marktwert wird größtenteils anhand notierter Börsenpreise und Bewertungsmodelle, deren Bewertungsparameter auf beobachtbaren Marktdaten beruhen, ermittelt. Die Marktwerte der derivativen Finanzinstrumente werden, sofern sie in einem aktiven Markt gehandelt werden, anhand von Börsenkursen bestimmt. Die Marktwerte der derivativen Finanzinstrumente, die nicht in einem aktiven Markt gehandelt werden, werden unter Berücksichtigung beobachtbarer Markt- informationen am Bilanzstichtag anhand geeigneter Bewertungsmethoden ermittelt. Der Marktwert von Zinsswaps berechnet sich aus dem Barwert der geschätzten zukünftigen Zahlungsströme. Der Marktwert von Fremdwährungstermingeschäften wird mittels der Parmethode auf Basis marktnaher Daten am Bilanzstichtag ermittelt. Die am Bilanzstichtag tatsächlich erzielbaren Marktpreise können von den so ermittelten Werten möglicherweise abweichen. Für Optionsbewertungen werden allgemein aner- kannte Optionspreismodelle (Black-Scholes-Methode) herangezogen. Kreditrisiken werden mittels des Add-on-Verfahrens ermittelt und direkt von den positiven bzw. negativen Marktwerten der Derivate in Abzug gebracht. Die beizulegenden Zeitwerte der Ausleihungen, Anleihen, Namensschuldverschreibungen, Schuld- scheindarlehen und Leasingverbindlichkeiten werden anhand von DCF-Verfahren basierend auf am Markt beobachtbaren Inputfaktoren ermittelt.